Decadenza dell’accordo tra Stati Uniti e Arabia Saudita sul pagamento del petrolio in dollari
Il 9 giugno, molti dei principali organi di stampa hanno riportato la scadenza ufficiale dell’accordo di cinquanta anni tra Stati Uniti e Arabia Saudita per il pagamento del petrolio in dollari USA. Secondo i media, ciò potrebbe permettere a OPEC e OPEC Plus di vendere petrolio e gas naturale accettando qualsiasi valuta.
Il 12 giugno, i media hanno collegato la cancellazione della partecipazione del principe ereditario saudita Mohammed bin Salman Al Saud al vertice del G7 in Italia, previsto dal 13 al 15 giugno, alla mancata proroga dell’accordo.
Nel 1971, gli Stati Uniti abbandonarono il sistema di Bretton Woods, basato su tassi di cambio fissi e sulla convertibilità del dollaro in oro, a causa dell’inflazione derivante dalla guerra del Vietnam e delle richieste di conversione delle riserve in oro. In meno di due anni, il dollaro perse circa il 20% del suo valore.
Nel 1973, l’embargo petrolifero dell’OPEC e lo shock petrolifero fecero esplodere i prezzi del barile da 3 a oltre 12 dollari. Nonostante l’embargo imposto dagli esportatori di petrolio agli USA, nel 1974 si raggiunse un accordo: gli Stati Uniti fornirono equipaggiamento militare e protezione in cambio dell’impegno saudita a vendere petrolio in dollari e a reinvestire i proventi in titoli del Tesoro USA.
L’accordo per vendere petrolio in dollari e reinvestire i proventi nel debito USA era segreto e senza scadenza. Secondo Bloomberg, a giugno 1974 fu firmato un accordo ufficiale per la cooperazione economica tra Stati Uniti e Arabia Saudita, ma il vero accordo sulle valute fu segreto. Paul Donovan di UBS Global Wealth Management ha sostenuto che ciò spiega l’assenza di un annuncio da parte saudita il 9 giugno.
Paul Hoffman ha avvertito che l’ordine finanziario globale sta entrando in una nuova era e il predominio del dollaro USA non è più garantito. L’Atlantic Council ha dichiarato il 13 giugno che la de-dollarizzazione è già in atto e irreversibile. Dal 2014, il commercio petrolifero globale sta riducendo l’uso del dollaro. Nel 2023, il 20% del commercio globale di petrolio è stato regolato in valute diverse dal dollaro. Determinanti della perdita di peso del dollaro
Nel 2023, il PIL degli Stati Uniti rappresentava il 26,3% del PIL globale, rispetto al 50% del 1945. Il PIL della Cina era il 16,9%.
Dopo aver raggiunto il picco di 9,637 milioni di barili al giorno nel 1970, la produzione è calata fino a 5 milioni nel 2008. Nel 2023, la produzione è aumentata grazie al fracking, raggiungendo 12,927 milioni di barili al giorno.
Le importazioni di greggio saudita negli USA sono calate da 1,774 milioni di barili al giorno nel 2003 a 439.000 nel 2023.
Le importazioni cinesi sono cresciute costantemente, raggiungendo 1,727 milioni di barili al giorno nel 2023, superando di quattro volte quelle USA.
La Cina ha superato gli USA come principale partner commerciale dell’Arabia Saudita, emettendo il primo contratto petrolifero in yuan nel 2018.
Il peso del dollaro nelle riserve globali è sceso dal 71% nel 1999 al 56% nel 2022. Nel 2009, Zhou Xiaochuan della Banca Popolare Cinese ha chiesto una riserva valutaria neutrale per sostituire il sistema centrato sul dollaro. La Cina ha iniziato a pagare il petrolio con la propria valuta, ridotto l’acquisto di titoli di Stato USA e aumentato le riserve d’oro, spingendo per una revisione strutturale delle relazioni internazionali. Tuttavia, la non piena convertibilità dello yuan rappresenta un ostacolo.
Secondo l’International Energy Agency, la domanda globale di petrolio è prevista in aumento di 960.000 barili al giorno nel 2024 e di 1 milione nel 2025. A maggio, la produzione petrolifera globale è cresciuta di 520.000 barili al giorno, trainata dai produttori non OPEC Plus. La produzione statunitense ha raggiunto 13,2 milioni di barili al giorno il 7 giugno 2024.
Nel 2024, le importazioni di greggio degli Stati Uniti sono state in media di 6,485 milioni di barili al giorno, in leggero aumento rispetto agli anni precedenti.
